Com a Ajuda dos moradores, o Padre Carlos Cottart, construiu uma capela dedicada ao culto de São Sebastião, no ano de 1914, quando a povoação já era conhecida pelo nome de "Macacos" em virtude de uma família conhecida por esse nome, por motivo de os mesmos serem caçadores desses animais.
Por não está satisfeito com essa denominação, o Sr Sebastião Alves da Silva, que era representante da localidade junto ao município de Afogados da Ingazeira a quem pertencia o aglomerado, conseguiu que esse nome fosse mudado para Iguaraci.
Prefeito de Iguaracy decreta luto oficial no município de Iguaracy
O Sepultamento de Sebastião Alves ex vereador do município de Iguaracy será amanhã certamente pela tarde no cemitéio local. Segundo informações da família o corpo será velado hoje em sua residência localizada na Praça Antonio Rabelo em Iguaracy e amanhã o corpo será velado na Câmara de Municipal de Vereadores de Iguaracy a partir das 8 horas. Sebastião Alves deixa a sua esposa Terezinha Alves de 93 anos e 6 filhos sendo 3 homens e 3 mulheres. O corpo neste momento acaba de chegar a sua residência em Iguaracy. O prefeito Francisco Dessoles decretou 3 três dias de luto oficial no município de Iguaracy. Sebastião estava com 96 anos de vida e respirava com ajuda de aparelhos.Vereador por quatro mandatos, Sebastião ganhou notoriedade na política local por conseguir alterar o nome da localidade, até então conhecida como Macacos, para Iguaracy, ato realizado durante o governo de Miguel Arraes.
Roberto Murilo